1

Тема: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

Автор: Santyago

«Цены, как и все в этом мире, движутся по линии наименьшего сопротивления. Они делают то, что легче, а значит, растут, когда меньше сопротивления росту, чем снижению — и наоборот.» (Эдвин Лефевр, «Записки биржевого спекулянта»)

Огромные объемы ордеров, которые аккумулируются или сбрасываются на определенных участках рынка крупными игроками. Таким образом, потоки объема влияют на цену.

В основе теории и практики объемов лежат следующие аксиомы:

1. Любой рынок двигают «большие деньги».

2. Большие деньги или «умные деньги» появляются на рынке с приходом институциональных игроков, крупных операторов рынка: банки, центробанки, хедж-фонды, транснациональные корпорации и т.д.

3. Крупные игроки реализуют в рынке свои интересы, и отследить их можно через объем.

Очевидно, что точка отсчета в тренде появляется, когда на рынок выходит крупный капитал. А многие рыночные явления, процессы можно анализировать с помощью накоплений объема вблизи различных ценовых уровней и динамики перемещения объема по мере движения цены.

Маркет-мейкеры

Маркет-мейкер в классическом понимании термина — дилер, который по особому соглашению с биржей поддерживает и регулирует цены на той или иной торговой площадке. Например, на внебиржевом рынке Форекс главная функция маркетмейкеров — дать котировку на покупку и продажу валюты: они выкупают деньги на себя и потом продают их другому клиенту или банку, зарабатывая на арбитраже, спреде и возможно комиссии, поддерживая ликвидность рынка. Естественно, дело этим не ограничивается, т.к. маркет-мейкеры привлекают депозиты, размещают кредиты, выпускают свои облигации, вкладывают деньги в чужие бонды и т.д. и т.п. И для этого всего проводят конверсионные операции.

В описанной системе торговли понятие маркет-мейкер используется в нарицательном значении: это крупный игрок — институциональный инвестор, который контролирует тот или иной рынок. «Создает» рынок, если угодно. Крупные операторы всегда на шаг впереди толпы в плане информированности, знают основных участников на рынке, отслеживают их действия и в той или иной степени манипулируют ими. Под маркет-мейкерами подразумеваются Центробанки, банки-участники КЦ, крупные фонды, хедж-фонды, транснациональные корпорации, которые конвертируют огромные объемы валюты, и, так или иначе, их позиции влияют на рынок. Но при этом они не всегда являются дилерами, которые дают котировку и сводят контрагентов.

Развивать форум можем только мы сами

2

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

Институциональные участники

На институциональных, или профессиональных участников рынка, многие из которых управляют портфелями стоимостью в 10-ки миллиардов долларов, приходится 75% всей деятельности на рынке. В большинстве случаев именно их действия имеют значения. Поэтому, будет неплохо узнать, что они чувствуют, чем обеспокоены или чего ожидают. Естественно, нам с вами об этом никто не расскажет. Причина заключается в том, как должны вести работу крупные учреждения. Если другие узнают, что профессионалы, которые по настоящему определяют направление движения, покупают или продают рынок, то остальные трейдеры тоже станут действовать в одном направлении с ними. Цены начнут скользить вверх/вниз гораздо быстрее. И фонды, которые не успеют осуществить операцию, будут вынуждены соглашаться на более худшие цены исполнения сделок. А это для них не невыгодно. Частный трейдер может выйти на рынок и получить исполнение своего ордера мгновенно. Но совсем другое дело, когда появляется институциональный игрок, имеющий в своем управлении миллионы, сотни миллионов и особенно миллиарды долларов.

Скажем, фонд управляет активом в 30 млрд. долларов и хочет приобрести позицию по евро размером 2% от актива. Это означает, что ему нужно будет купить валюту на 600 млн. долларов. Средняя банковская позиция на сделке 5-10 млн. Таким образом, фонду необходимо провести минимум 60-120 сделок, чтобы реализовать весь объем. Более вероятно, что он будет покупать с перерывами, позволяя цене немножко опуститься, а затем возобновлять покупку. Этот процесс может растянуться на период от нескольких часов или дней до нескольких недель, в зависимости от коньюнктуры рынка и масштаба операции. Постепенное накопление объема в этом и других подобных фондах подталкивает цену наверх. Вот почему важно научиться видеть в рынке профессиональную покупку или продажу. По большому счету, для нас не имеет значения, КТО именно «программирует» и управляет рынком: КЦ, ЦБ, хедж-фонд или все вместе сразу. Нам важно отследить сам процесс «программирования» и использовать его для получения прибыли. Как говорится, чтобы начать ездить, не обязательно разбираться в устройстве двигателя, достаточно выучить правила дорожного движения и научиться грамотно управлять автомобилем.

Объем

Теперь разберемся с понятием объем — это количество купленных или проданных контрактов (лотов). Например, вы купили 10 лотов, я продал 10 лотов, кто-то еще купил 10 лотов. Суммарный объем наших сделок равен 30 лотам. Такой объем называется суммарным объемом купли/продажи или чистым объемом и интересует нас больше всего, так как именно он формирует рынок. Чистый объем показывает настроения покупателей и продавцов, зоны скопления крупных ордеров, а так же зоны их истощения на том или ином участке рыночного движения.

Конечно, на валютном рынке Форекс нет объемов в открытом доступе, однако данные по объемам можно получать с Чикагской Товарной Биржи — СМЕ (Chicago Mercantile Exchange), где в числе прочих инструментов торгуются валютные фьючерсы. Котировки последних абсолютно идентичны котировкам основных валютных пар Форекса, при этом валютные фьючерсы торгуются на реальной биржевой площадке с регламентом торгов, с реальными участниками и реальными объемами, которые мы отслеживаем напрямую с пола биржи.

Вот список валютных фьючерсов, которые соответствуют основным валютным парам рынка форекс:

6E = EUR/USD евро
6B = GBP/USD фунт
6J = USD/JPY йена
6A = AUD/USD австралийский доллар
6С = USD/CAD канадский доллар

Чистый объем всегда рассматривается в двух видах: горизонтальный и вертикальный. Например, одного и того же человека мы можем видеть в профиль и анфас, точно так же один и тот же объем можно отслеживать в горизонтальном срезе и вертикальном срезе.

Горизонтальный срез объема мы видим в виде гистограммы слева или справа от графика цены. Это объем, накопившийся за определенное время по заданной цене. Например, максимальный объем по цене Х накопившийся за день, называется объемом дня.

На рисунке стрелками отмечены максимальные скопления объемов дней, недель и контракта (временной период, который длится три месяца).

Развивать форум можем только мы сами

3

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

Формла универсального паттерна

«За каждым троном всегда есть нечто большее, чем король.» (Уильям Питт)

К трейдингу суть этой фразы подходит как нельзя лучше. Думаю вы уже поняли, что график в терминале который мы все видим — это лишь одна сторона медали. Попробуйте анализировать рынок только графически, а ведь в большинстве случаев так и происходит: трейдер воспринимает тренд только как графический импульс, линию на графике цены. Можно увидеть фигуру теханализа, например, голова-плечи, или разметить линии канала, который красиво отрабатываются ценой, пересечения скользящих средних и т.д. Десятки индикаторов, ценовых схем-паттернов постепенно и незаметно выхолащивают суть рыночного движения и приводят к шаблонному мышлению. Трейдер перестает понимать рынок, это приводит к тому, что в самый нужный момент очередной паттерн не сработывает, индикатор дает сбой имнно тогда, когда этого меньше всего ожидаешь.

Тредер запутывается в «матрешке» тайм-фреймов, ведь на разных временных интервалах один и тот же участок рынка выгляди по разному. Сравните графики H1 или M15, а может H4 или D1, а еще есть M5, M1 и M30, точка отсчета сбивается. Знакомая ситуация, не правда ли?

Снять «розовые очки» дилетанта и поднять свою планку до уровня профи помогает осознание простой истины: шаблонок нет и никогда не было. Это величйшая, гениальная иллюзия, на которую как на крючок, ловятся все трейдеры мира: «святой грааль» — алгоритм, который в рынке будет раз за разом повторяться с небольшими вариациями, и принесет кучу прибыли. Всего лишь образ, навеянный потребителю в красивой обертке теханализа, идея халявных денег. Но халявы нет, не было, и никогда не будет. Какой бы красивой и гениальной не была иллюзия, она останется всего лишь иллюзией, и на практике не стоит и ломаного гроша.

Так почему мы принципиально уходим от шаблонов? Потому что такова реальность трейдинга и ее надо понять и принять: рынок не заготовочный станок и не будет выдавать нам шаблонку каждый день в одно и то же время, в одном месте.

Хорошо, и что дальше, какая альтернатива?

Альтернатива есть. Постараюсь сначала объяснить на примере из жизни: сердце любого автомобиля — мотор. Без него машина не поедет. Можно сделать навороченный тюнинг, «нафаршировать» авто супермегадорогими комплектующими. Это будет давать комфорт и удобство, но без двигателя все эти навороты не имеют никакого смысла, вы не проедете и метра. В трейдинге происходит примерно то же самое: многие торговые системы ориентированны на конструкцию красивых «запчастей-шаблонов», при этом у торговой системы напрочь отсутствует движок.

Развивать форум можем только мы сами

4

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

Чтобы лучше донести суть идеи, разберем простой пример работы на основе шаблонов по текущим торгам: итак, предположим, уровень сопротивления по евро 1.2990.

Отчетливо видно, что уровень отбивался уже три раза. Если учесть что уровень сопротивления, это участок, где цена встречает сопротивление росту. Значит, покупать данный уровень рискованно, и целесооразнее сработать на продажу на осткок от уровня.


Что же происходит в реальности: уровень пробивается вверх на 50 пунктов, собирая стопы всех внутридневных спекулянтов, которые, используя классическую и широко известную схему теханализа, открывали продажи под уровенем.

Развивать форум можем только мы сами

5

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

В некоторых методиках есть сетапы, которые предполагают открытие сделок на первом-втором тестировании, дескать, тогда паттерн будет работать. Ага, как же, дождетесь! Смотрите, на втором тесте сверху вниз уровень пробит:


Я показал лишь один из многих примеров с банальным разводом на стопы. И таких шаблонов на рынке целый вагон и маленькая тележка. Посмотрите самостоятельно графики, вы их увидите. В том варианте, в котором многие стандартные алгоритмы технического анализа и индикаторы представлены широкой публике — они просто не работают. Снимайте шоры с глаз.

Развивать форум можем только мы сами

6

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

Теперь давайте встроим в нашу систему двигатель, основанный на взаимодействийй крупного капитала и толпы, проанализировав те же самые примеры. И тогда все становится на свои места. Нам абсолютно не важно графически или, как-то еще, какой паттерн формируется, потому что мы видим основу любго паттерна, любой конструкции.

Весь секрет в том, что тысячи комбинаций графических сетапов, каналов, индикаторв, мувингов, сеток фибо, уровней, являются лишь следствием. Выглядят они на графике по разному, а причина их формирования одна — появление в рынке агрессивной движущей силы. Поэтому нам всего-то нужно понять какую сторону занимает крупный игрок, только тогда мы сможем вовремя среагировать сделкой в нужное время в нужном месте, предугадав поведение цены.


Подведем краткий итог: многочисленные сетапы, будь то графические схемы или связки индикаторов, являются следствием появления в рынке агрессивной движущей силы — мощных финансовых потоков, сформированных крупным капиталом. Идентифицировав в рынке наличие и направление этой агрессивной движущей силы, мы можем понять и грамотно применить в нужное время и в нужном месте любую конструкцию, независимо от того, как она выглядит визуально. Любую рыночную ситуацию создает «двигатель», работающий на взаимодействийй крупного капитала и толпы. Именно он делает торговую систему работоспособной и усиливает КПД методики до 70-80%.

Развивать форум можем только мы сами

7

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

Основные элементы

  • Используемые таймфреймы: M5 и M15 (для внутридневной торговли), H1 и H4 (для среднесрока)

  • Мощные финансовые потоки, которые могут возникать как внутри дня, так и среднесрочно и связаны с появлением в рынке крупного капитала

  • Профиль горизонтального объема

  • Уровни скопления крупных, мелких и средних ордеров: объемы дней, недель, контракта

  • Конструкции ВСА (вертикальный объем)

  • Аномальные выплески объема, дельты

Показания биржевой ленты, кластерные графики и опциональные барьеры являются вспомогательными инструментами и выполняют в методике роль дополнительных подсказок.

Точки входа

Целевые зоны для открытия сделок определяются вблизи участков, где лучше всего можно идентифицировать следы крупного капитала:

  • Уровни горизонтального объема

  • Максимумы или минимумы дней

  • Границы флетовых зон

  • Пробития значимых уровней поддержки или сопротивления

  • Участки аномального выброса объема

Развивать форум можем только мы сами

8

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

Как это работает

Покупка в направлении движения крупного маркетмейкера на пробой уровня, прибыль по данной позиции составила более 100 пунктов. Обратите внимание, что сделки были открыты еще до пробоя уровня, то есть мы взяли лучшие цены для покупки.


На максимуме дня произошел захват ордеров покупателей, и после закономерный отстрел их стопов по низам. Шортим с максимума, прибыль по сделке составила около 150 пунктов. Снова обратите внимание на точки входа. Цена после открытия сделок выше не пошла, то есть у меня не было страха за эти сделки, психологическая нагрузка сведена к минимуму. А это очень важно — торговать с минимальным риском и максимальной отдачей.


А вот еще один пример торговли — неплохой трейд в сторону крупной покупки.

Развивать форум можем только мы сами

9

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

Какой бы точной не была методика, иногда бывают моменты когда цена идет против открытой сделки. В большинстве случаев, причины три:

1. Неправильно проанализирован рынок, сбой в технике
2. Хромает дисциплина и сделка открывается раньше времени без подтверждения
3. На рынок пришла свежая, неожиданная информация и ситуация резко изменилась

При грамотно поставленной технике и дисциплинированном соблюдении мани-менеджмента, минусовые сделки довольно редки и для депозита не критичны.


В трейдинге необходимо достигнуть эффекта, который называется легкость восприятия рынка. Это очень важно — торговать спокойно с легкой головой и четким пониманием текущего момента. Берем очередной макcимум в шорт т.к. видим давление крупных продавцов и одновременно захват ордеров краткосрочных покупателей на вершине, а значит, последует отстрел их стопов по низам. Открываем сделку на продажу.

Развивать форум можем только мы сами

10 (02.09.2013 00:07 отредактировано bang!)

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

Автор статьи ведь сам пишет, что крупному игроку нужно много времени, чтобы набрать позицию. Как это он там шортил, шортил, а потом взял и купил? И зачем он купил так высоко? Это же смешно)

Очевидно, что вся эта зона - это накопление в рамках боковика. И что-то сделать с этим боковиком можно только с большего таймфрейма (если вообще можно). Чтобы торговать внутри этого флэта, нужно рассматривать отдельные его части.

Я не спорю, что так можно зарабатывать. Я лишь указываю на очевидные логические ошибки в восприятии рынка)

11

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

bang! пишет:

Автор статьи ведь сам пишет, что крупному игроку нужно много времени, чтобы набрать позицию. Как это он там шортил, шортил, а потом взял и купил? И зачем он купил так высоко? Это же смешно)

Очевидно, что вся эта зона - это накопление в рамках боковика. И что-то сделать с этим боковиком можно только с большего таймфрейма (если вообще можно). Чтобы торговать внутри этого флэта, нужно рассматривать отдельные его части.

Я не спорю, что так можно зарабатывать. Я лишь указываю на очевидные логические ошибки в восприятии рынка)

Я тоже не согласен с автором, на рисунке отчетливо видно что маркетмейкер на лоях покупал, а вот толпа наоборот продовала и на лоях и на хаях

12

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

Arman пишет:

Как-это толпа продает от уровня, если цена от уровня отбивалась? Очевидно, что слабые деньги втаривались на хаях первые 3 раза и только в конце боковика толпа вшортила, что и вылилось в долгожданное ралли.

13

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

uwispp пишет:

Как-это толпа продает от уровня, если цена от уровня отбивалась? Очевидно, что слабые деньги втаривались на хаях первые 3 раза и только в конце боковика толпа вшортила, что и вылилось в долгожданное ралли.

По моему автор все правильно пишет:

Post's attachments

pic.gif
pic.gif 22.47 Кб, 2 скачиваний с 2014-02-07 

You don't have the permssions to download the attachments of this post.

14

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

zaeboka, я имел ввиду, что первые 3 удара толпа не продает от уровня (белого), а покупает там и стопится на лоях, и продолжается это до тех пор, пока он не станет достаточно заметным, чтобы от него начали торговать уже на отбой(что и произошло в районе красной стрелки справа). Иначе, если бы толпа, например вшортила в районе белых стрелок в левой части, то боковик бы продолжился уже над уровнем, а не под ним. По моему это аксиома, вещи ведь очевидные, но поправьте меня кто-нибудь смыслящий, если видит в моей логике изъяны.

15

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

ММ может долго стоять в консолидации, просто тупо торгуя внутри её. Но не всякую консолидацию можно назвать накоплением.
Во-вторых, крупняк действует не по хаям и лоу, а там где есть максимальная ликвидность.
В данном примере особенно интересна крайняя часть аккумуляции:

1- работа ритейла на отскок от уровня в продажу в качестве теста ранних продаж на новости.
2- работа ритейла на отскок от верхней границы ренджа (его все видят, цена уже отскакивала, то почему бы не сыграть?)
Наиболее примечательным здесь становится зона 2 с локальным спрингом. Те, кто вшортил от верхней границы ренджа целью для выхода имели соответственно нижнюю границу ренджа. Смарт не дал осуществиться их мечтам, выкинул лишних пассажиров на спринге, съел оставшуюся ликвидность и теперь все шорт позиции стали "мясом" для движения вверх.

16

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

Также очень скептично отношусь к понятию "тест". Что это?? Крупняк тестирует, есть ли обратная сторона и как много ее?) Он ничего тестировать не будет, т.к. видит, где стоят все стопы и лимит ордера. Многие могут возразить, мол, на рынке много разного крупняка и маркетмейкеров. Мой ответ будет таков. На каждого ММ приходится более глобальный ММ, при этом мелкий становится обычным ритейлом.

17

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

profiter, почему считаешь, что новости были положительными (смарту ведь легче набирать лонги при плохом новостном фоне вроде, по крайне мере в теории, сам не вникал и не следил никогда как отрабатываются новости)?
И я сомневаюсь, что толпа в большинстве своем торгует тесты, а не стохастики :)

18

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

profiter, а что ты называешь спрингом?

Развивать форум можем только мы сами

19

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

)) Ну начнем с того, кого вы определяете толпой? Толпа это не трейдеры, торгующие 1-10 контрактами, толпа - это малые-средние банки и хеджфонды. Вы наверняка знаете, что практически все вновь испеченные фонды рано или поздно разоряются, чего не скажешь об крупнейших банках. Во-вторых, эти ребята не торгуют стохастики, им также интересна ликвидность. Поэтому они тоже ее поглощают. В третьих, на всех новостях внутри ренджа, ММ принимает краткосрочно позицию против новости (наблюдал очень много раз). Когда эта толпа, всякие алгоритмы начинают покупать-продавать, ММ должен им налить (одно из обязательств ММ- поддерживать ликвидность).
Также не раз наблюдал, как до новости инструмент взрывается и идет, например, вверх и как бы чисто случайно новость выходит крайне положительная (! как угадал?) об нее крупняк разгружает свои лонги.

20

Re: Торгуем по объемам вместе с крупными игроками

Arman, спринг (Spring) - понятие Вайкоффа, трактуется, как трамплин или пружина.